以下内容摘自黄凤祁的书： 震荡指标MACD 波段实战技术精解
振荡指标的应用
振荡指标在判断顶部和底部反转时具有较高的准确率，技术分析者一般结合价格、成交量和振荡指标三者来判断行情。振荡指标的运用主要从以下几个方面来说：
（1）指标的高位与低位：是指指标进入超买区或超卖区。
（2）指标的趋势：指标是由价格计算出来的，由于价格具有趋势性，所以指标在很多时间也表现出趋势性。比如在上涨行情中，指标的波峰和波谷都是逐波提高的。在下跌行情中，指标的波峰和波谷都是逐波降低的。
（3）指标的形态：由于市场情绪会影响价格，因此在相似的情绪影响下，就会形成相似的指标形态，这些相对固定的形态是特定市场情绪的反映，有助于我们对市场行情进行判断。
（4）指标的交叉：是常见的指标运用方法，指两条指标线的穿越现象，向上的交叉称为“黄金交叉”，向下的交叉称为“死亡交叉”，也就是俗称的“金叉”与“死叉”。
（5）指标的背离：被认为是振荡指标最好用的一种应用，指标背离是指指标运行方向与价格运行方向相背离。比如，一波上涨中，当价格创新高而指标不创新高时，被认为是“顶背离”；一波下跌中，当价格创新低而指标不创新低时，被认为是“底背离”。
多空分界线通常是指穿过指标值为0或50的水平线。MACD指标的多空分界线是0轴，即指标值为0的水平线。
多空分界线通常是指穿过指标值为0或50的水平线。MACD指标的多空分界线是0轴，即指标值为0的水平线。
在区间振荡指标中，当指标值向上进入50一线之上，被认为是进入多方主导的市场，是上涨行情的开始，向上穿越50是买入信号。当指标值向下进入50一线之下，被认为是进入空方主导的市场，是下跌行情的开始，向下穿越50是卖出信号。
比如在主要的多头市场中，振荡指标会游走于中心振荡指标的0轴之上或区间振荡指标的50～80之间。在强劲的升势中，当指标接近多空分界线时，往往是介入良机。
指标线由下向上穿越趋势线，可以作为买入信号。与此同时，当价格也同样向上突破趋势线时可与指标的买入信号相互验证，增加操作成功率。
指标的形态用在大周期上的效果比短周期更可靠，比如周线形态会比日线形态更可靠。
常用的指标形态可以分为顶部形态和底部形态两大类。常见的有头肩顶（底）形态、双重顶（底）形态、三重顶（底）形态等。
如果顶部形态发生在超买区，则有极大的可能发生顶部反转；如果底部形态发生在超卖区，则有极大的可能发生底部反转。投资者需要对这些反转形态多加注意。
1）头肩顶
MACD快线指标线DIF在多空分界线之上逐步爬升，之后回落，形成第一个波峰，这便是左肩，左肩通常是波浪理论中的1浪；左肩之后，指标以更陡的角度向上运行，这是价格快速拉升的表现，指标超过前一个波峰，在形成高点后，回落形成第二个波峰，这便是通常所说的头部，头部往往是最强烈的上涨浪，多为波浪理论中的大3浪，这时的成交量应该比左肩要放大；当头部回落到与左肩相似的高度，DIF指标获得支撑再次上行，但不会超过前一个波峰又回落，形成第三个波峰，也就是右肩，右肩的成交量会有所萎缩，是上涨量不足的表现，右肩多是第5浪，股价可能创新高，也可能不创新高，这里是多头最强劲的拉升，也是多头力量衰竭的开始。
穿过左肩和头部回落低点的直线被称为颈线，对指标线具有支撑作用，指标线向下跌破颈线是头部反转的标志。当指标线完全进入0轴以下，正式宣布多头市场的结束，空头市场的开始。
2）头肩底
MACD快线指标线DIF在多空分界线之下向下运行，之后回抽，形成第一个波谷，这便是左肩；之后指标继续下行，并且低过前一个波谷，在形成低点后，反弹形成第二个波谷，这便是通常所说的头部，头部往往是最强烈的下跌浪，多为波浪理论中的C浪；从头部反弹到与左肩相似的高度，DIF指标受到阻力再次下行，但不会超过前一个波谷再次反弹，形成第三个波谷，也就是右肩，右肩会明显地缩量，多是下跌延长浪或是上升浪的2浪调整，股价可能创新低，也可能不创新低，这里是空头力量衰竭的开始。
穿过左肩和头部回抽高点的直线为颈线，对指标线具有压力作用，指标线向上突破颈线是底部反转的标志，这时要伴随成交量的放大，否则可能为假突破。当指标线完全进入0轴之上，正式宣布空头市场的结束，多头市场的开始。
3）双重顶
在指标形态中，双重顶比头肩顶更为常见。
双重顶发生在振荡指标的超买区才有效。对于MACD指标来说，可以把指标值的历史高位看作是其超买区。双重顶是由两波强劲的上涨创出新高形成的。第一个波峰通常为强劲的第3上涨推动浪，需要有放大成交量的配合。第二个波峰与第一个波峰指标值相差无几，形成双重顶形态，但形成第二个指标波峰时，价格会创新高，这是强烈的第5上涨推动浪，也是一波上涨行情的最后一浪。当形成第二个峰值，指标拐头向下，有形成双重顶的趋势时，稳健的投资者可以先获利了结部分筹码，事实证明，在这位置“逃顶”有极大成功率。
4)双重底
双重底比头肩底更为常见。
双重底发生在振荡指标的超卖区才有效，对于MACD指标可以把指标值的历史低位看作是其超卖区。双重底是由下跌趋势中最后两波强烈的杀跌造成的。第一个波谷通常为A浪或C浪下跌。第二个波谷与第一个波谷指标值相差无几，形成双重底形态，但形成第二个指标波谷时，价格会创新低或几乎与前低持平，这里通常是C浪下跌或下跌的延长浪，是空头力量衰竭的表现。当形成第二个波谷之后，指标拐头向上，有形成双重底的趋势时，积极的投资者可以先试探性介入，事实证明，在这位置“抄底”有极大成功率。
黄金交叉，俗称为“金叉”，是指短期指标线由下向上穿过长期指标线形成的交叉，换句话说是指标中的快线由下向上穿过慢线形成的交叉。
黄金交叉可以作为买入的依据，但其用在不同指标中时，会由于指标的不同，发生交叉的位置不同，而使其作为买入依据的可靠程度有所不同。这需要投资者在了解指标的计算原理的基础上，通过实践应用来找到更高胜率的买入点。
死亡交叉，俗称为“死叉”，是指短期指标线自上而下穿过长期指标线形成的交叉，换句话说是指标中的快线自上而下穿过慢线形成的交叉。
底背离是买入信号，顶背离是卖出信号。
底背离
底背离发生在指标值空方的超卖区，当股价继续创新低而指标值不再创新低时，即产生底背离。底背离表示空头力量的减弱，市场有发生底部反转的可能。
顶背离
顶背离发生在指标值多方的超买区，当股价继续创新高而指标值不再创新高时，即产生顶背离。
在实际运用中，长周期的顶（底）背离比短周期的顶（底）背离更可靠，比如周线顶（底）背离的可靠性要高于日线的顶（底）背离。
投资老手会知道，背离虽然是一个很好的指标应用方法，但有时会产生所谓的“顶中有顶，底中有底，背离后还有背离”的情况。这句话的意思是说，在强劲的趋势中，行情往往不会轻易结束。用背离的方法找顶（底）时，会遇到在背离后又产生背离的情况，价格保持先前的方向运行。
产生“背离后有背离”的主要原因是，趋势的级别大于指标周期，这时如果放大指标周期就可以避免失误。用波浪理论来解释就是延长浪的作用，比如，在一波主要的牛市行情中，第3或第5上涨推动浪常会出现延长浪，这时指标会因为一次次上涨浪的冲击而出现“背离后的背离”，这表明多方力量的强势。
投资老手遇到这种情况时，会运用背离的配套措施，综合来应对背离，最大程度地做足行情。背离是找顶（底）的方法，属于在趋势反转可能性较大的地方进行的逆市场操作，是“顺小势逆大市”的操作，虽然成功率较高，但这与波段操作“顺势而为”的思想（顺大势）多少有些不符，还是有放过上涨行情或失误的可能。因此我们还是要强调顺势操作的原则，并总结一些运用背离的配套措施。
顺势操作原则：
（1）在上升通道中，应以持股为主，在明显的上升趋势中可逐步加仓，在可能的反转点采取逐步减仓的策略。
（2）在下降通道中，应以空仓为主，在明显的下降趋势中耐心等待，在可能的反转点试探性介入，买入前先想好止损位，切不可急于重仓。
（3）在盘整行情中，应以观望为主，宁做错过，不可做错。
背离配套措施：
（1）趋势线和通道线
趋势线和通道线是上涨中的支撑线，下跌中的阻力线，当股价反向突破趋势线和通道线时，则视为增大转势的可能性。在下降趋势中，当股价向上突破趋势线或通道线上轨时，是买入信号；在上升趋势中，当股价向下跌破趋势线或通道线下轨时，是卖出信号。
（2）均线
10日均线是股票的生命线，当股价向上突破10日均线时，是买入信号；当股价向下跌破10日均线时，是卖出的信号。5日均线与10日均线的交叉可用来判断市场短期的多空情况，10日均线与20日均线的交叉可以判断市场中期的多空情况。黄金交叉作为买入信号，死亡交叉作为卖出信号。
（3）蜡烛图反转形态
日本蜡烛图是古老而实用的分析技术，常见的底部反转形态有，早晨之星、锤头线、刺透形态、红三兵等，是买入信号；常见的顶部反转形态有，黄昏之星、上吊线、墓碑线、吞没形态、三只乌鸦等，是卖出信号。
（4）价格反转形态
价格反转形态，是固定市场情绪的反应，常见的底部反转形态有，头肩底、双重底、三重底、圆形底、底部三角形等，是买入信号；常见的顶部反转形态有，头肩顶、双重顶、三重顶、圆形顶等，是卖出信号；
（5）成交量
成交量是股票行情软件的第二个默认副图指标，量价配合是有效的研判行情的依据，在筑底过程中需要明显地缩量，表示空头下跌能量的衰竭，在突破关键压力位时，需要伴随成交量的明显放大。在顶部，成交量与价格也经常出现背离，表示上涨动能的不足，在波峰出现“天量见天价”的K线是常见的见顶标志。
（6）指标相互验证
不同指标间可以将多空判断与指标交叉相互验证，作为提高操作把握性的方法。例如MACD指标和KD指标都出现黄金交叉时可以提高买入的胜率.
MACD指标由三部分组成，他们分别是：DIF（差离值）、DEA（差离值平均数）和BAR（柱状线），如图3-2所示。DIF在图中用白线表示，也被称为“快线”，DEA在图中用黄线表示，也被称为“慢线”，最早的MACD只有这两条快慢线，通过两条曲线的聚合和分离来判断市场状况。后来随着MACD的广泛运用，又引入了柱状线（BAR），俗称“红绿柱”。红绿柱表示的是快线与慢线之间的距离，对指标实质没有影响，只是为了更便于观察和使用指标。
MACD指标由DIF、DEA、BAR三部分指标构成，其计算过程大体如下：
（1）用市场价格计算出短期与长期的两组EMA数值，再计算两组数值之差得到差离值DIF。
（2）将上面DIF数值再用EMA的算法，计算中期内DIF的指数平均数，得到差离值平均数DEA。
（3）由前面得出的快线DIF与慢线DEA计算差值，得到柱状线BAR。
指数平滑移动指标EMA是均线指标的一种，比如常用的MA是简单算术平均。EMA指标的计算中用到了平滑系数，这样，不仅保持了均线指标的特性，而且增加了近期价格变动的权重。EMA也可以说是一种算法，对价格进行一次EMA计算就是对价格的一次平滑，目的是减少价格来回波动的交差“噪音”产生的干扰，而使价格看上去更平滑、平稳、更能反映一般趋势。
MACD是准确率极高的趋势判断指标，在1979年由美国人杰拉德·阿佩尔（Gerald Appel）及福雷德·海期尔（Fred Hitschler）所发明，两人的著作是《股市交易系统》（Stock Market Trading Systems）。1986年美国人Thomas Aspray加入柱状线（Histogram），成为现今常用的MACD指标。
阿佩尔认为成功的交易者应该具备以下四个要素：
（1）自律观念，要始终遵守自己的交易系统。
（2）限制亏损，以事先计划限制亏损。
（3）交易系统，计划你的交易，交易你的计划。
（4）控制情绪，任何时候都要事先计划以避免错误。
快线DIF与慢线DEA的值及线的位置
（1）当DIF和DEA均大于0（处于0轴之上）并向上移动时，表示市场处于多头行情中，可以买入或持股。
（2）当DIF和DEA均小于0（处于0轴之下）并向下移动时，表示市场处于空头行情中，可以卖出股票或观望。
（3）当DIF和DEA均大于0（处于0轴之上）但都向下移动时，表示市场行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。
（4）当DIF和DEA均小于0时（处于0轴之下）但向上移动时，表示行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。
快线DIF与慢线DEA的交叉情况
（1）当DIF与DEA都在0轴之上，而DIF向上突破DEA时，表明市场处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标黄金交叉的一种形式。
（2）当DIF和DEA都在0轴之下，而DIF向上突破DEA时，表明市场即将转强，股价将止跌反弹，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标黄金交叉的另一种形式。
（3）当DIF与DEA都在0轴之上，而DIF却向下突破DEA时，表明市场即将由强势转为弱势，股价将下跌，这时应卖出大部分股票而不能买进股票，这就是MACD指标死亡交叉的一种形式。
（4）当DIF和DEA都在0轴之下，而DIF向下突破DEA时，表明市场将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标死亡交叉的另一种形式。
（6）指标相互验证
多头市场中，DIF、DEA、MACD柱状线等均在0轴之上表示强势；
而在空头市场中，DIF、DEA、MACD柱状线等均在0轴之下表示弱势。
MACD指标描述的市场价格的强弱如下：
指标超强
满足条件：DIF>DEA>0
释义：指标超强表示市场价格处于中长期多头趋势中，可能形成凌厉的逼空行情，
指标强势
满足条件：DIF-DEA>0（MACD柱线>0）
释义：指标强势表示市场价格处于中短期多头趋势中，价格涨多跌少，通常是反弹行情.
指标弱势
满足条件：DIF-DEA<0（MACD柱线<0）
释义：指标弱势表示市场价格处于中短期空头趋势中，价格跌多涨少，通常是回调行情.
指标超弱
满足条件：DIF<DEA<0
释义：指标超弱表示市场价格处于中长期空头趋势中，可能形成杀多行情.
首先要说的是，指标没有好坏之分，只有用的好坏之分，我们一再提到，指标只是工具，而运用工具的人才是关键。绝大多数的指标都是由价格的不同算法演变过来的，对于有经验的交易者来说，看价格就能猜到指标的形态，指标只是价格的“外衣”，其本质还是反映价格。
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