一千万元股票投资计划达标!!

我在止凡的《取之有道》blog, 看到他恭贺香港网友"劲赢投资人"一千万元股票投资达标的文章《烏托邦邦主 一注獨贏恒大 搞定》。从止凡的文章认试“劲赢兄”《一千萬 元倉 (138) 2017 May 29 結 9.8M》。

劲赢高中毕业就出来社会谋生，再业余进修获得的电脑学位，在某银行做了十几年码农。他在2008年8月31日,他下定决心,要把他积蓄20年的储蓄HK$1,031,303.29(103万港币),投资在股市里,达到1千万港币。他也开个blog叫 一千萬元股票投資計劃 --> 奔向財務自由,用来记录他的投资过程。

2017年5月29日时,他在美国股市和香港股市的总股票价值刚好是1千万港币。

2008年8月31日至2017年5月29日是3193天,或8年273天。在设目标时,有些人会觉得很久。但是,时间这回事,你用或不用它,时间都会过。你下不下决定,奔向财务自由,时间都会过。

劲赢买股都是找高股息的蓝筹和REIT股。他投资在香港和美国股市。

以下是劲赢在2008年8月31日写下的。

緣起 ( 一千萬元股票投資計劃 由 一百萬 變成 一千萬 )

我係一個平凡I T  人, 每天返工, OT, 睡覺, 比老細炳......返工, OT, 睡覺....... 四十歲人, 發達又唔係, 窮又唔講得, 仲之好似大多數人咁樣. 

這幾過月, 有個新投資念頭一直在腦海中. 當你見到自己的前路係點樣, 就會想突破. 所以就實行我腦海中的新策略. 

工作20年儲蓄有1百萬, 呢一百萬就係開倉錢, 由今天起, 慢慢來, 一步一步, 跟住我呢個plan 去 run. 暫定目標係3年時間.

個策略係點, 成功左先講啦! 但會記下買賣記錄. 如果連1百萬都 lost 埋, 呢個BLOG 都會消失.

講多無謂, 行動就實際!!!

"張不可能變成可能"!!! mission impossible --> mission, I  M  possible 

話說回頭, 未到20歲, 已經出來做野的我, 不知天高地厚, 以為可以在大公司做過職員仔, 做到退休, 安安定定. 從現在回頭看, 實在下可能. 也多謝我的無能冇品需老細, 佢咁樣對的員工, 使我覺醒, 開始讀書, 用part-time時間讀了個電腦學士, 從而轉入IT行, 雖然都係打工.

從出來做野開始, 已經千方百計想怎樣可以用錢賺錢, 試過買賣外幣, 股票. 又由於本金太少, 所賺太少, 早年又不識炒股, 輸多贏少, 又經歷過人生的第一次大跌, (今次第二次). 最後發覺, 最容易賺錢都係玩股票, liquidity 又高. 現在又有第一桶金. 本金大非常重要, 因為同樣的5%鑊利, $10,000本金的5% 只得$500; $1,000,000本金的5% 就有$50,000 (三個月人工), 一千萬本金的5% 就有$500,000 (三年人工). 呢個也是我新計劃中的一個重要條件. 

向一千萬前進!!!

高产尼品 [Kossan Rubber 7153]季报分析篇 [Q1 FY2017]

季报分析

管理层对2017年财政年度的展望

1. 手套产量22 billion个。丁腈（nitrile）和天然胶乳手套产量，分别占总产量的72%和28%。
2. Jalan Meru的新厂在2016年5月建，会在2017年7月完工，可产3 billion丁腈手套(Low Derma)。
3. 会在1 half 2017在Jalan Meru建2新厂，在2018年Q2和Q4完工。新厂有高速浸渍技术和自动化，降低对人力的依赖。
4. 新研发中心会在2017年9月完工，专注于创新和产品品质改进。对现有和新工厂进行工程和自动化研究，降低对人力的依赖。
5. 管理层相信公司将能够达到健康的增长和盈利。

个人看法
Kossan的股价在2017年5月3日跌到52周新低RM5.62。现在已经回弹到RM6.42。大马的手套生产佔全球供应的60%。会影响业绩就是原料的价格,员工薪水和厂房使用率。Kossan在大搞自动化。它的新丁晴技术,会是一大强项。
我才买100unit。因为没做好功课,信心不足。现在要捞底也没机会了。上个100%不容易。但是股息好,一年要拿个10%回酬,很容易和稳。当然,我说的是在RM6以下入场。

你能有兴趣,我写的文章

2.高产尼品 [Kossan Rubber 7153]

整篇文章并没有任何买卖建议，或推高股压低价的其他企图，单纯分享我的功课，本人"怒"不对你的盈亏负任何责任，谢谢。

英沙士INSAS [3379] 季报分析篇 [Q2 FY2017]

公司背景

英沙士为业务相当多元化财团，主要涉及金融服务及信贷（拥有M&A证券行）、产业投资与发展、投资控股及贸易、零售贸易及汽车租赁、科技及讯息通讯相关制造业／贸易及服务领域。它拥有22.8%的益纳利美昌（INARI,0166,主板科技组）。英沙士旗下還有和合建築（HOHUP，5169，主板建筑組）、OMESTI公司（OMESTI，9008，主板科技組）、成業家私（SYF，7082，主板消費品組）等公司的持股比例不一的股權。

INSAS的财政年度是在每年6月30日。2014-2016年都在1月份时,发1仙的股息。2015年1月23日,每5股，1个Right和2个warrants。

季报分析

管理层对2017年财政年度的展望

基本上,管理层认为会达标。Inari的表现更是良好。

个人看法

INSAS Q32017季度报告在2017年5月24日公布。我第一次接触这公司。也不知它和Inari的关系。我是觉得2017的业绩和税前盈利会比2016年好。除非有什么财务上的fair value changes。这家公司有很多子公司和JVs。但是,25日一早开市,股价就大涨。追高就像是在浪尖上跳舞。我现在跟INSAS没缘分。等吧!

整篇文章并没有任何买卖建议，或推高股压低价的其他企图，单纯分享我的功课，本人"怒"不对你的盈亏负任何责任，谢谢。

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Airasia長程運輸航空 AAX 季报分析篇 [Q1 FY2017]

收入和开支
FY2017的业绩有RM1,180mil,比2016年的970 mil增加21.6%。但是基本开销大增,2016年只有RM856 mil,但是2017年却是RM1,120 mil,涨幅约24.9%。在所有开销中,汽油佔43.6%,租借飞机佔28%,维修保养20.1%和user charge 14.3%。不懂user charge是什么。会去找答案。扣除基本开销,2017Q1的业绩盈利是RM60 mil,比2016年Q1的盈利RM105 mil,少RM44 mil或42.6%。
2016Q1有一笔RM122 mil的foreign exchange gain。但是2017Q1只有RM3 mil。

简单来说,2017年Q1的税前盈利是RM31.9 mil,而2016Q1是RM218.5 mil。2017Q1税后盈利是RM10.3 mil,跌个94.2%,因为2016Q1的税后盈利是RM179.5 mil。每股盈利(EPS),从2016Q1的5.3仙,跌到2017Q1的0.2仙。

季报对业绩的解释
Q12017税前盈利比2016税前盈利低,因为
1)马币贬值。汽油,飞机租金都是用美金算的。
2)油价涨。Q42016是USD64/bbl, Q12017是USD66/bbl。

季报前景
基本上,业绩展望好。但是,马币贬值是一大暗伤。

个人观点
我发现Hong Leong bank把AAX的capped price变成和它的股价100%挂构。这证明HL也看好它?昨天是AAX的AGM,不过,我没空去。不晓得有谁去,可以分享吗?

一直以来是看其他博客写Airasia或AAX的季度报告。这次,没看到他们更新文章。而自己一看到EPS跌到RM0.20,马上看季度报告。

AAX又延长3年股东可以换免费机票的福利,但是要从IPO就持10,000以上的股东才有机会。

2017年5月24日
油价走高．外汇少赚．亚航X首季净利挫94%

整篇文章并没有任何买卖建议，或推高股压低价的其他企图，单纯分享我的功课，本人"怒"不对你的盈亏负任何责任，谢谢。

瓦里山陈唱Warisan TC 季报分析篇 [Q1 FY2017]

1）营业额和税前盈利

1. 2017 Q1: RM112.6 million vs 2016 Q1:RM105 million.
2. 税前盈利, 2017 Q1: RM0.3 million vs 2016 Q1 (RM0.8 million).

A) Machinery Division

1. 重工业车辆销售增加。业绩 2017 Q1: RM51.5 million vs 2016 Q1: RM50.2 million. 
2. 税前盈利 2017 Q1:RM5.7 million vs 2016 Q1: RM3.7 million.

B) Travel and Car Rental

1. 出租车业增加。业绩 2017 Q1: RM44.4 million vs 2016 Q1: RM43.1 million. 

C) Automotive Division

二手车业绩增加。业绩 2017 Q1: RM11.7 million vs 2016 Q1: RM8.4 million. 
税前亏损增加, 2017 Q1: RM0.9 million vs 2016 Q1: RM0.7 million.毛利下降

D) Jointly Controlled Entities

Wacoal和Shiseido税前盈利跌。 2017 Q1: RM0.9 million vs 2016 Q1: RM1.3 million. 
Shiseido较高的广告支出。

3) 管理层对公司接下来的前景看法

1. 管理层对2017的业绩保持谨慎。

4)      个人看法

1. Warisan主要的业务是旅游业和出租旅游车,设备和机械销售,工业车辆销售,内衣和化妆品销售。
2. 整个业务都与大马的消费情况有很大的关系。公司从2014年开始,盈利就大幅度下跌。2017 Q1有一些成长,但是业绩还是跟随大马经济情况。
3. 比较有可能让公司转亏为盈的是工业车辆销售和出租车的业绩。

3.[瓦里山陈唱 [Warisan TC 5016]

4大业务：

A)Travel and car rental

Inbound tour, Outbound tour, Corporate travel, Airline ticketing, Car and coach rental.

B)Automotive

Light commercial truck, Heavy commercial truck, Pick up truck

• Invest in new e-bidding software for car auction. 
• New application calls Xchange for online live bidding process for dealers and customers to buy and sell their cars. 

C)Machinery

Material handling equipment, forklift, factory scrubber and sweeper

Construction equipment (road, earthwork, quarry and mining)

Off-road dump truck

Agricultural tractor, golf and turf equipment

Engine, generators, air compressor

D)Others

Cosmetics, hair care, lingerie, used vehicle auction, property investment 

2016年的业绩是RM446.1 million,比2015年的RM445.9 million高一点点。

Warisan管理层建议用Adjusted EBITA来看公司的成长。2016的Adjusted EBITDA是RM62.4 million,比2015的RM62.9 million低。因为汽车业务表现不佳和公司投资新的网上软件。

税前亏损: 2016: -RM0.9million vs 2015:RM3.9 million。Due to the impact of higher interest and depreciation charges arising from higher capital expenditure. No fair value gain on investment was recognised in 2016 compared to RM1.3 milliom recognized in 2015.
税后亏损: 2016年: -RM5.6 million vs 2015: RM0.8 million due to deferred assets not being recognised for certain loss-making subsidaries.

A) Travel and Car Rental Division

1. Mayflower travel的办公室在KL,槟城,新山,KK和金边。
2. Mayflower Car Rental也在PETRONAS Pengerang提供出租车。
3. 增加1297辆新车(2015:892辆)和卖掉466辆旧车(2015:399辆)。
4. Mayflower travel的国内旅游减少,但是公司在售卖多个航空机票得到较好的利润。
5. 成立新的子公司MAT Labuan Ptd Ltd,与泰国公司成立JV, 2017年进军泰国旅游业。
6. 2016年3月Mayflower以45万令吉收购GoCar Mobility私人有限公司（GCMSB）的55%股权，以巩固出租汽车业务。GCMSB是一家初创公司，目前正从事网上汽车出租业务。 

B) Automotive Division

1. 业绩大跌。2016年是RM27.8 million vs 2015: RM41.80 million。
2. 成功节省成本。把亏损从2015年的RM2.4 million减到RM1.5 million。
3. 2016年大马的商用汽车是65,579辆,跌13%比起去年同时期的75,376辆。

C)设备和机械Machinery

1. 代理多家品牌的设备和机械如Sumitomo excavators, SDLG wheel loaders, Sakai compactors,  Terex Backhoe loaders, John Deere tractors, Tony off-road trucks, Unicarriers forklifts, Dulevo sweepers。
2. 业绩微成长,源至Tonly off-road trucks和 Sakai  compactors。2016:RM207.7 million vs 2015: RM200.2 million.

D) 其他业务Others

1. 主要是内衣,化妆品,拍卖,保险和房产投资。
2. 业绩微成长。2016:RM16.4 million vs 2015:RM11.40 million。
3. 2016年亏损RM2.6 million因为成立MUV Marketplace, provides e-bidding vehicle auction services. 2016年有19000辆车辆在这拍卖网拍卖(2015:13000辆)。
4. JV公司是大马Wacoal内衣总代理。2016年开新的4分店。
5. JV公司是大马Shiseido化妆品总代理。

管理层对2017年的展望

1. 2017年还是个艰辛的一年。
2. 设备和机械和出租车的业务应该会成长。主要有大工程如East Coast Rail Line, construction & upgrade of 616 kms of roads and bridges, Pan  Borneo Highway, Mass Rapid Transit 2, Tun Razak Exchange, High Speed Rail and PETRONAS RAPID。
3. GoCar car rental app & MUV Marketplace's e-biddong system.

Cash and cash equivalents of the Group as at 31 Dec 2016: RM81.7 million. Gearing 0.70

Cash and cash equivalents of the Group as at 31 Dec 2015: RM94.3 million. Gearing 0.63

一年给2次股息。